中糧期貨武漢營業部

一、背景與調研目的

2023年中央一號文件在2022年首次實施大豆油料作物產能提升的基礎之上，進一步明晰了全國各地特色油料作物實施細則，其中明確提到對于長江中下游區域“統籌油菜綜合性扶持措施，推行稻油輪作，大力開發利用冬閑田種植油菜”，對于油料作物扶持的政策導向愈發明晰。

2023年湖北油菜作物步入4月中下旬后，已進入生產關鍵期末尾，5月上旬即將進入收割及收購階段，此時產業鏈上下游從業者對今年產量預估、收購心態、副產品市場展望逐步開始進入博弈階段，這也將對今年整體收割、收購行情產生重要影響。

中糧期貨武漢營業部在此重要時間點，選取了湖北省內重要產區——荊州、荊門市下轄縣市，組織本次油菜籽調研，實地走訪了當地大中型壓榨油廠、行業協會、種植大戶、中間收購商販、普通農民、實際種植田地，旨在探究今年行業上下游整體尤其是產量變化趨勢。

二、本次調研對湖北2023年度菜籽生長總結及后續消費流向展望

1. 生長情況整體偏向豐收

（1）種植面積

根據走訪的油廠、行業協會、中間商販及行業交流，2022/23年度湖北省油菜籽種植面積由于“中央一號文件”政策推廣以及上一年度種植利潤較好，大家普遍且一致的看法認為本年度湖北省油菜籽種植面積較去年有15%左右提升。

（2）單產

關于本年度單產，截止到調研結束（4月21日）不同主體看法存在分歧，根據整理，其造成分歧的主要原因在于：

一是大戶種植精細化管理水平較高，且存在行業交流等因素，集中了最優質品種、土地、種植機械資源，導致整體單產增加幅度可以達到20-25%，尤其是荊州地處江漢平原更加有利于大戶集中種植，優勢較荊門體現更為明顯；

二是暑期干旱影響旱地菜籽產量，在荊門走訪時，明顯看到了部分沒有灌溉設施的干旱長勢弱于普通土地，且農戶也提到因為去年暑期干旱導致的油菜轉小麥面積增加，所以造成了部分基礎設施不完善、條件不好土地減產；

三是今年植株高度于低于去年，通過與行業協會交流，一方面低高植株是為便于農戶進行田間管理的主動培育新選擇；另一方面根據專業文獻《甘藍型油菜主要株型和產量性狀的綜合分析》（西北農業學報2020,29）研究結果，對單株產量直接影響較大的產量性狀是全株角果數、每角粒數和千粒質量，而株高則是間接影響因素，在全年長江中下游地區風調雨順情況下，株高降低對產量帶來的影響有限。

綜合上述因素，并結合去年實際天氣情況及行業發展現狀，荊州乃至全省種植大戶正在不斷發展，全省農村農業基礎設施不斷建設完善，而種植大戶面積增加，旱地減少，從產業發展角度來看無疑是支持單產增加；去年種植期天氣較為適宜，現場能看到的角果數量多且飽滿，農戶普遍反映單產也較去年增加，從作物生長特性看，雖然植株高度降低，但整體仍是偏向豐產。

（3）結論：產量預估增長

由于種植面積確定性的增長以及調研分析中預判的單產增加，粗略預估本年度湖北省油菜籽產量較去年增加20%。

2. 消費流向展望

（1）現狀

目前國產舊作菜籽市場現貨價格在3.5元/斤，主要是因為小榨油的高價支撐了原料采購價格，而在目前新舊國產菜籽青黃不接時間段，現貨價格的堅挺可能會傳導至今年新作菜籽的開秤收購價格。

國內部分龍頭企業以及地方特色品牌企業擁有國產菜籽油品牌產品，且此系列品牌具備一定的市場溢價，能夠拖底部分國產菜籽壓榨需求。

國內菜籽油及菜粕現貨價格受到國際菜籽豐收以及大豆豐收影響，價格持續下滑，行業整體利潤已大不如去年水平。

（2）市場各方心態

農民：去年國產菜籽收購價格達到3.1-3.7元/斤區間，以畝產300斤、每家10畝田地、刨除種植成本400元計算，總種植收益預計達到6000元。如果今年收購價格不能維持在3元/斤附近，心態上會難以接受，可能造成兩種結果：一是晾曬后惜售，等待價格回暖；二是明年改種小麥，選擇經濟價值更高作物。

中間商販：由于需要常年扎根于基層市場，且對農民有一定引導作用，為維護自身信譽及保護產業，有一定托市保護農民利益的意愿，但在現貨高價與預期豐收的大背景下，也表現得較為謹慎。其群體普遍想法是在收購開始后，先小規模試水收購，等到市場預期逐步形成一致時再進行大規模收購。

油脂壓榨工廠：根據目前菜籽油及菜粕價格，能夠給出的收購價格大致在2.5-2.6元/斤，預計農民會在收割初期難以接受，但在沒有壓榨補貼前提下，企業沒有意愿開啟虧損的商業化壓榨。

（3）收購形勢展望

目前舊作國產菜籽價格目前仍在3.5元/斤高位，所以在提前搶收第一波收購價格可能仍偏高，后續隨著大量上市可能迎來下行，即便如此按照目前市場菜油與菜粕的價格，壓榨企業盈虧平衡收購價在2.5-2.6元/斤，商業化壓榨難以開啟，而小榨產能相對固定又難以消化今年豐產的菜籽，屆時國內菜籽豐產與加工消費不足的矛盾進一步凸顯，潛在的弱現實困境凸顯。

今年菜籽大量收割后弱現實的破局，需要提高商業化壓榨利潤，結合菜籽作物特性以及全球市場潛在驅動因素，預估可能出現以下一種或多種情景：

情景一：價格一路下跌至2.5-2.6元/斤，農民被迫低價出售新作菜籽，出現對油廠的商業壓榨利潤；

情景二：價格走低，農民惜售，通過國內小榨緩慢消化庫存，農民與油廠博弈持續，全年行情均處在弱勢行情；

情景三：北半球菜籽或大豆遭遇干旱減產，國際油脂油料價格出現上漲，出現對油廠的商業壓榨利潤，延時消化本年度產量。

就目前國內進口菜籽大量到港且小榨產能不足，北半球氣候轉入厄爾尼諾并有利于今年菜籽豐產的現實來看，在國家不出臺額外補貼措施的情況下，指望小榨產能或者國際市場轉向的可能性不大，更大可能還在于價格不斷下滑，倒逼農民銷售菜籽，進而給與油廠壓榨利潤，開啟商業化壓榨從而消化今年產量。

結論：

2023年湖北省國產菜籽雖然豐收，但是由于市場價格低迷，以國內目前的菜籽產業壓榨結構，尚不能很快將菜籽轉化為副產品流入市場，一定需要等到時間與價格博弈及外部偏差因素沖擊，國產菜籽才能加工成副產品投向市場。